Jamie Dimon warnt vor Problemen im privaten Kreditsektor
Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, warnt vor potenziellen Problemen im Sektor des privaten Kredits, besonders da Einzelhandelskunden zunehmend Zugang erhalten. Bei einer Branchenkonferenz betonte Dimon die Risiken und merkte an, dass Einzelhandelskunden oft stark auf finanzielle Schwierigkeiten reagieren.
Instabilität im Markt für privaten Kredit
Der Markt für privaten Kredit zeigt Anzeichen von Instabilität. Der ehemalige Apollo-Partner Sachin Khajuria stellte fest, dass Risse aufgrund eines Zustroms von Geld in Direct Lending entstehen. Moody’s hat kürzlich seine Bewertung für Direct Lending Funds von großen Managern wie BlackRock, KKR und Oaktree Capital Management herabgestuft.
Bedenken hinsichtlich Bewertungen und Worst-Case-Szenarien
In seinem jährlichen Brief an die Aktionäre betonte Dimon, dass die Branche des privaten Kredits noch keinen großen Abschwung erlebt hat, der normalerweise die Schwächen in neuen Finanzprodukten aufzeigt. Er äußerte Bedenken hinsichtlich der Bewertungen, die privaten Kreditgeschäften erteilt werden, und verglich die Situation mit der Krise am Hypothekenmarkt. Dimon sprach auch über potenzielle Worst-Case-Szenarien für die US-Wirtschaft und nannte Stagflation, höhere Zinssätze und Rezession als Hauptanliegen.
JPMorgan gegenüber starker Konkurrenz im privaten Kreditmarkt
JPMorgan sieht sich in der 1,7 Billionen Dollar schweren Branche des privaten Kredits starker Konkurrenz gegenüber, mit Unternehmen wie Apollo Global Management, die größere Deals handhaben. Allerdings ergreift JPMorgan Maßnahmen und weist über 10 Milliarden Dollar seiner Bilanz für Direct Lending zu und bildet eine Co-Lending-Partnerschaft. Die Vermögensverwaltung von JPMorgan sucht darum, eine private Kreditfirma zu übernehmen. Dimon betonte, dass JPMorgan darauf abzielt, bei den Kreditpraktiken und Bankdienstleistungen für führende private Kreditfirmen führend zu sein. Er warnte, dass Probleme oft von weniger kompetenten Akteuren in der Branche herrühren.
