Historische Daten zum S&P 500 Index in der zweiten Septemberhälfte

Historische Daten deuten darauf hin, dass der S&P 500 Index in der zweiten Septemberhälfte oft schlechter abschneidet. Seit 1950 zeigt dieser Zeitraum durchweg negative mediane Zwei-Wochen-Renditen und stellt somit die schlechteste Phase für den S&P 500 dar.

Der „September-Effekt“ und die aktuelle Marktlage

Dieser Trend steht im Einklang mit dem allgemeinen „September-Effekt“, bei dem der Aktienmarkt typischerweise schwächer wird. Anfang September zeigte sich die US-Wirtschaft schwach, und die Arbeitsmarktdaten enttäuschten. Doch in der zweiten Woche erholte sich der Markt, angetrieben von Erwartungen über Zinssenkungen der Federal Reserve. Dies führte zur besten Aktien-Woche seit November 2023, wobei der S&P 500 um 0,5% und der Nasdaq Composite um 0,7% stiegen.

Unsicherheit hinsichtlich der Zinssenkungen der Federal Reserve

Trotz dieser Erholung bleibt der Markt unsicher über den Umfang der Zinssenkungen der Fed, die voraussichtlich zwischen 25 und 50 Basispunkten liegen sollen.

Technische Signale und mögliche Instabilitäten

Die zukünftige Performance wird auch durch technische Signale wie fünf aufeinanderfolgende Hindenburg-Omen zwischen dem 6. und 11. September 2024 getrübt, die auf mögliche Instabilitäten hinweisen. Allerdings ist das unmittelbare Risiko eines erheblichen Marktrückgangs reduziert, da das letzte Omen während eines bereits fallenden Indexes auftauchte und so einige bärische Energien absorbierte.

Ausblick und Warnungen vor einer möglichen Rezession

Insgesamt bleibt die Marktunsicherheit bestehen, wobei die Hoffnungen auf geldpolitische Anpassungen gesetzt sind, um eine Rezession abzuwenden. Einige Ökonomen warnen jedoch, dass die Maßnahmen der Fed zu spät kommen könnten.